Delivery Hero Aktie Prognose Delivery Hero: Kursziel erreicht und jetzt?

Am Mittwoch erreichte die Aktie des Mahlzeiten-Lieferdienstes Delivery Hero kurzzeitig den höchsten Kurs seit gut einem Jahr und notiert an der Nackenlinie einer breit angelegten Bodenbildung. Ein Ausbruch nach oben kann jederzeit kommen, die Frage ist nur: hält das?

Der Chart zeigt: Die Sache wird spannend. Die Aktie ist an die Widerstandszone 33,63/33,93 Euro herangelaufen, die die Bullen seit September 2023 mehrfach angegangen haben, aber nie vorbeikamen. Und immer folgte einem vergeblichen Ausbruchsversuch eine nennenswerte Korrektur, vor allem, wenn die Aktie zuvor markttechnisch überkauft war. Das ist sie auch jetzt.

Gestern war der Kurs kurzzeitig sogar an dieser Zone vorbeigekommen, erreichte in der Spitze 34,53 Euro, schloss dann aber minimal darunter. Da ist also nach oben weiter alles drin, das nächste Kursziel aus rein charttechnischer Sicht wäre dann das Juli 2023-Hoch bei 43,77 Euro. Eine stattliche Distanz nach oben und noch im Rahmen des durchschnittlichen Analysten-Kursziels (43,38 Euro). Denn die meisten Analysten blieben, während die Aktie ihren Abstieg vollzog, bullisch, senkten zwar ihre Kursziele, hielten aber an der Einstufung „Kaufen“ fest.

Auch aktuell liegen fast alle Empfehlungen bei „Kaufen“, nur die Deutsche Bank sieht die Sache anders, hat mit 25 Euro das niedrigste aller Kursziele und rät zum „Halten“. Wenn man sich überlegt, ob man jetzt auf den scheinbar gerade aus dem Bahnhof ausfahrenden Bullen-Zug aufspringen sollte, wäre es eine gute Idee, eine solche Entscheidung vorher zu hinterfragen, indem man sich überlegt, was denn die Deutsche Bank-Analysten dazu bewogen haben könnte, hier aus der Reihe zu tanzen.

Expertenmeinung: Und da wird es interessant, denn die mit dem Kursziel verbundene Einschätzung, die nach den Ende August vorgelegten, insgesamt über den Analysten-Prognosen gelegenen Halbjahreszahlen herauskam, war durchaus nicht von Warnungen und negativen Prognosen geprägt. Die Deutsche Bank sieht die Jahresziele des Mahlzeiten-Lieferanten als erreichbar an und sieht den im Rahmen der Zahlen avisierten Börsengang der im arabischen und nordafrikanischen Raum operierenden Tochter Talabat positiv. Nur sieht man eben keinen Grund, warum die Aktie deswegen höher als 25 Euro notieren müsste.

Jetzt könnten manche argumentieren, dass das weitere Öffnen der Geldhähne in China dem wichtigen Südostasien-Geschäft von Delivery Hero kräftig zugutekommen werde. Aber davon abgesehen, dass das, was die chinesische Notenbank am Dienstag entschied, keine direkte Auswirkung auf den Konsum in China haben wird, wirken die Maßnahmen in anderen Ländern Südostasiens ohnehin nicht. Und das China-Geschäft hat Delivery Hero 2016 eingestellt.

Neue Argumente finden sich also seit der Vorlage der vorgenannten Halbjahresbilanz, die am 29. August kam und nach volatilem Handel ein Plus mit Schlusskurs 26,59 Euro ergab, nicht. Doch jetzt notiert die Aktie 26 Prozent höher. Da bleibt also nur die Charttechnik selbst als Argument, und das nach einer bereits kräftigen Rallye und einem RSI-Indikator in der überkauften Zone. Da ist das Risiko, dass ein Ausbruch über die Widerstandszone 33,63/33,93 Euro als Bullenfalle endet, groß genug um wenn, dann mit absolut konsequenten Stop Loss auf der Long-Seite zu operieren.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des Anbieters von online bestellten Essenslieferungen hat sich in den letzten Wochen wieder von ihrer positiven Seite gezeigt. Nach der Rückeroberung der 20- als auch der 50-Tage-Linie im August haben allmählich die Bullen das Zepter übernommen.

Nach dem Comeback der Delivery Hero-Aktie hat sich in den letzten beiden Handelswochen eine konstruktive Konsolidierung gebildet. Diese wird gerade von der 20-Tage-Linie gestützt und es sieht fast danach aus, als ob hier schon bald der nächste Anstieg bevorstehen könnte.

Expertenmeinung: Aus aktueller Sicht muss die Aktie das Hoch der vorigen Woche bei 28.56 EUR brechen, um die Aufwärtsbewegung fortsetzen zu können. Wichtig wäre auch der Erhalt der 20-Tage-Linie als Support. Danach dürften die Kurse wohl die Hochs aus den Monaten April/Mai ansteuern, welche sich bei 32.48 bis 33.56 EUR befinden.

Danach könnte sich die längerfristige Bodenbildung als vermeintlicher Startpunkt einer anhaltenden Rallye entpuppen. Hierzu müssten aber noch die besagten Höchststände gebrochen werden.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie der Online-Bestell- und Lieferplattform befindet sich seit mehr als einem Monat in einer starken Abwärtsbewegung. In dieser bärischen Phase präsentierten sich die Kurse zuletzt allerdings stark überverkauft. Dies war durch den hohen Abstand von der 50-Tage-Linie ersichtlich.

Eine technische Gegenreaktion war die logische Folge und die Delivery Hero-Aktie setzte diese wie nach Plan um. Doch zu mehr als einer Annäherung zur 20-Tage-Linie reichte es nicht. Sofort übernahmen die Bären wieder das Ruder und drückten die Kurse nach Süden. Aktuell befindet sich das Papier in einem intakten Abwärtstrend.   

Expertenmeinung: Das nächste mögliche Kursziel ist im Chart eingezeichnet. Es handelt sich hierbei um das Pivot-Tief von Februar dieses Jahres. Dieses wurde bei 14.92 EUR gebildet und dürfte wohl die nächste Anlaufstation sein.

Noch haben die Bullen die Chance dieses Vorhaben zu kippen. Doch hierzu müsste die Aktie zumindest einmal die 20-Tage-Linie und in Folge das zuletzt gebildete Zwischenhoch bei 22 EUR brechen. Darunter sehe ich derzeit eher schwarz für die kommenden Wochen.

Aussicht: BÄRISCH

Es wirkt fast wie ein Erfolg, dass die Delivery Hero-Aktie am Montag nur mit einem Minus von 7,19 Prozent aus dem Handel ging, nachdem sie in der Spitze 17,65 Prozent verloren hatte. Aber das Minus an sich bleibt … und der Grund dafür auch. Was war passiert?

Der Mahlzeiten-Lieferdienst meldete am Sonntag, dass man eine bisherige Rückstellung von 186 Millionen Euro für eine mögliche Geldbuße wegen u.a. wettbewerbswidriger Absprachen seitens der EU aufgrund der Möglichkeit deutlich anheben werde, dass diese am Ende über 400 Millionen betragen könnte.

Angesichts eines derzeit vom eigenen Ausblick her angestrebten Umsatzes um die 12 Milliarden im laufenden Jahr wirkt diese im Raum stehende Summe zwar nicht entscheidend. Aber erstens geht sie ja nicht vom Umsatz ab, sondern schmälert den Gewinn, solange die Rückstellung bestehen bleibt. Zweitens ist der Umstand, dass Brüssel ein Auge auf Delivery Hero hat, für Aktienkäufer an sich schon nicht gerade motivierend.

Das Problem dabei ist, dass das ja nicht der einzige Aspekt ist, der die Marktteilnehmer davon abhält, bei dieser seit Mitte Mai wieder abrutschenden Aktie die Hand aufzuhalten. Das schwache Ergebnis beim Verkauf von „Deliveroo“, das Scheitern der Verkaufsverhandlungen über „foodpanda“, der eher überschaubare Teilerfolg durch den Verkauf alleine der Taiwan-Tranche von „foodpanda“ an Uber, der indes erst im nächsten Jahr vollzogen werden soll, alles nicht gerade bullisch. Und, vor allem, ein wirtschaftliches Umfeld, in dem die Konsumenten in vielen Teilen der Welt immer mehr aufs Geld schauen und damit „nice to have“-Services wie Mahlzeiten-Lieferdienste nicht gerade optimale Wachstumsperspektiven haben.

Expertenmeinung: Daher schauen viele Trader auf anstehende Bilanzdaten eher mit Bangen als mit Optimismus. Zumal die Zahlen immer recht spät kommen, die Halbjahresergebnisse stehen planmäßig erst am 29. August an. Wie es aktuell läuft, weiß man also nie so recht. Was man indes sieht ist, dass die Analysten hier wie schon seit Jahren stur bullisch bleiben, die Aktie aber nicht reagiert. Dies und der abwärts gerichtete Trend machen handfeste „good news“ höchst wünschenswert … aber zuletzt tat sich da eben nichts.

Dass die Aktie das zeitweise weitaus größere Minus zum Handelsende des Montags verkürzen konnte, muss daher nicht zwingend darauf basieren, dass Trader die Aktie auf diesem Level als billig einstuften und zugriffen. Die Käufe können ebenso gut auf Eindeckungen von zuvor seitens der Bären leer verkauften Aktien fußen, weil die diesen ihnen unverhofft in den Schoß gefallenen Short-Gewinn zum Kasse machen nutzen wollten.

Kurzfristig ist die Delivery Hero-Aktie zwar überverkauft – alleine der große Abstand zur derzeit bei 24,65 Euro verlaufenden 20-Tage-Linie unterstreicht das – so dass eine Gegenbewegung nach oben jederzeit drin wäre. Aber für mehr als das, sprich für eine tragfähige Aufwärtswende, müsste auf der Nachrichtenseite einiges passieren. Bis dahin bleibt das Risiko im Raum stehen, dass der Kurs das bisherige Rekordtief vom Februar bei 14,92 Euro testet.

Quellenangaben:
Anhebung der Rückstellung für eventuelle EU-Geldbußen, 07.04.2024: https://ir.deliveryhero.com/de/news/delivery-hero-koennte-wegen-kartellrechtsverstoessen-mit-erheblichen-geldbussen-rechnen-muessen-und-beabsichtigt-die-entsprechende-rueckstellung/53a76037-950d-4b24-887f-3e5ee18d6b55/

Mitte Mai machte die Delivery Hero-Aktie einen gewaltigen Satz nach oben als man meldete, dass man das Taiwan-Geschäft von „foodpanda“ an Uber verkaufen werde. Heute ist von diesem Kursgewinn nichts mehr übrig. Jetzt kommt es auf zwei Supportlinien an.

Zuletzt hatte ich ja zum Thema dieses Verkaufs der Taiwan-Tranche von „foodpanda“ schon einige „Abers“ in den Raum gestellt.  Zum einen ist das Taiwan-Geschäft von „foodpanda“ nur ein Teil der Gesamtaktivitäten dieses Unternehmens, das Delivery Hero ja eigentlich komplett verkaufen wollte, nur waren die Verhandlungen dazu Anfang des Jahres gescheitert. Zum anderen soll die Transaktion erst im ersten Halbjahr 2025 über die Bühne gehen und müsste bis dahin von den Regulierungsbehörden noch genehmigt werden. Die Sache ist also noch nicht durch … und der Rest von „foodpanda“ ist immer noch im Portfolio von Delivery Hero. Das ist das eine.

Darüber hinaus erweist sich der Weg hin zu einem Nettogewinn als lang. Zwar kämpft sich der Mahlzeiten-Lieferdienst voran, hat immerhin operativ die Gewinnschwelle überschritten. Aber das Umfeld ist angesichts der hohen Preise nach der Inflationsphase kein Leichtes. Und der aktuelle Kurslevel der Aktie wäre nur dann zu rechtfertigen, wenn es in absehbarer Zeit zu einem Nachsteuergewinn käme, der unterstreicht, dass dieser Weg stabil ist. Noch ist das offen. Und das schlägt sich im Chartbild auch so nieder.

Expertenmeinung: Der Kurssprung nach der „foodpanda“-Meldung im Mai war zwar gewaltig, aber Anschlusskäufe waren Mangelware. Dadurch blieb der Anstieg noch unter den drei vorherigen Zwischenhochs, die sich seit November herausgebildet hatten, hängen. Nicht gut.

Der sich anschließende Abstieg geht zwar langsam vonstatten. Aber er ist auffallend stetig, die Bullen lassen sich bis jetzt nicht blicken. Dadurch notierte die Delivery Hero-Aktie per Dienstagabend sogar leicht unter dem Level, der vor der vorgenannten Meldung galt. Die Februar-Aufwärtstrendlinie wurde im Verlauf der Abgaben ebenso unterboten wie die 200-Tage-Linie. Ebenfalls nicht gut.

Jetzt kommt es auf zwei Supportlinien an. Die erste, das Zwischentief des Monats Mai bei 24,27 Euro, wurde jetzt erreicht. Hält es nicht, wäre bei 21,72 Euro eine weitere, markante Marke, gestellt durch das Oktober-Tief. Diese Linie allerdings wurde nie als relevanter Support bestätigt, könnte also wacklig sein. Darunter findet sich keine Marke, die sich oberhalb des Februar-Tiefs bei 14,92 als Fangnetz aufdrängen würde. Und dieses Februar-Tief ist, das sollte man nicht übersehen, das bisherige Rekordtief der Aktie.

Das Gesamtbild ist ernüchternd genug, um hier besser nicht allzu intensiv darüber nachzudenken, sich gegen den aktuell wieder abwärts weisenden Trend zu stellen. Sollte das Ergebnis des 2. Quartals überzeugend ausfallen, kann sich das umgehend zum Positiven ändern. Aber erstens ist das alles andere als sicher. Zweitens ist es bis zu diesen Zahlen, die am 29. August erwartet werden, noch lange hin.