In diesem Artikel sehen wir uns für Sie an, mit welchen Gold Aktien Sie im Jahr 2024 auf steigende Goldpreise setzen könnten und stellen Ihnen unsere Top Ten Gold-Aktien vor. Drei der Werte, Royal Gold, Franco Nevada und Agnico Eagle Mines schauen wir uns etwas genauer an.
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- Goldpreis Entwicklung: Neue Allzeithochs in Reichweite
- Welche Gold Aktien kaufen?
- Liste der besten Gold-Aktien
- Top-Aktien der Gold Branche
- Beste Gold Aktien Vergleich: Liste nach Performance
- Goldpreis-Chart: Neue Allzeithochs bestätigen Aufwärtstrend
- Der Einfluss des Realzinses auf die Goldpreis-Entwicklung
- Goldpreis-Ausblick 2024: Der Aufwärtstrend sollte intakt bleiben
- Sie möchten selber in Gold investieren?
Goldpreis Entwicklung: Neue Allzeithochs in Reichweite
Nach zweistelligen Zuwächsen in den Jahren 2019 und 2020 ging beim Goldpreis in den Jahren 2021 und 2022 trotz hoher Inflationsraten unterm Strich nichts voran. Auch im Jahr 2023 fiel das Plus mit +6,6 % recht bescheiden aus, obwohl gegen Jahresende ein neues Allzeithoch von 2.146,79 USD erzielt wurde. Die bisherige Bestmarke für eine Feinunze (31,1 Gramm) von ca. 2.070 USD aus dem Jahr 2020 wurde zuvor bereits Anfang 2022 nach Ausbruch des Ukraine-Kriegs sowie Mitte 2023 getestet.
Begründet wurde die verhaltene Preisentwicklung vor allem mit den starken Zinsanhebungen der US-Notenbank Fed zur Bekämpfung der hohen Inflation. Doch zuletzt zeigte sich der Goldpreis wieder stärker und konsolidiert knapp unterhalb des vor wenigen Monaten erzielten Allzeithochs. Von diesem Niveau könnte früher oder später ein neuer Anlauf in Richtung neuer Höchststände starten.
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Welche Gold Aktien kaufen?
Für Anleger gibt es zahlreiche Möglichkeiten, um von Preisanstiegen des gelben Edelmetalls zu profitieren: physisch in Form von Goldbarren und Goldmünzen oder über Gold-Zertifikate, goldbesicherte Wertpapiere wie Xetra Gold oder Euwax Gold Gold-Fonds und Gold ETFs. Am besten wäre es, wenn Sie sich jedoch zwei bis drei besonders starke Goldaktien ins Depot legen, denn diese könnten bei steigenden Goldnotierungen aufgrund der meist relativ stabilen Produktionskosten einen ordentlichen Gewinnhebel liefern. In der folgenden Tabelle finden Sie eine Aktien-Liste von zehn Gold-Aktien für 2024. Drei dieser Werte mit besonderem Potenzial stellen wir Ihnen im Anschluss kurz vor.
Liste der besten Gold-Aktien
| Gold Aktie | Market Cap in Mrd. | Kurs | Währung | Symbol | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Royal Gold Inc | 9,72 | 147,84 | USD | RGLD | US7802871084 |
| Newmont Mining Corp. | 49,16 | 42,93 | USD | NEM | US6516391066 |
| Agnico Eagle Mines Ltd. | 41,40 | 82,32 | USD | AEM | CA0084741085 |
| Barrick Gold Corp. | 30,98 | 17,85 | USD | GOLD | CA0679011084 |
| Osisko Gold Royalties Ltd | 3,69 | 19,81 | USD | OR | CA68827L1013 |
| Wheaton Precious Metals Corp. | 28,16 | 62,86 | USD | WPM | CA9628791027 |
| Franco Nevada Corp | 23,34 | 120,92 | USD | FNV | CA3518581051 |
| Gold Fields Limited | 13,42 | 14,99 | USD | GFI | US38059T1060 |
| Kinross Gold Corporation | 12,29 | 9,93 | USD | KGC | CA4969024047 |
| AngloGold Ashanti Plc. | 10,53 | 24,66 | USD | AU | GB00BRXH2664 |
Top-Aktien der Gold Branche
In folgende Gold-Aktien könnten Anleger investieren, um von einem steigenden Goldpreis zu profitieren.
Royal Gold: Geniales Geschäftsmodell
Statt selbst kostenintensiv Exploration zu betreiben, unterstützt der US-Edelmetallkonzern Royal Gold (ISIN: US7802871084 – Symbol: RGLD – Währung: USD) als „Streaming & Royalty Company“ Minenbetreiber bei der Finanzierung ihrer Projekte. Im Gegenzug partizipiert Royal Gold direkt am Erfolg der Minenbetreiber. Das Unternehmen wird entweder in einem festen Verhältnis an den Einnahmen beteiligt (sog. Royalties) oder darf das geförderte Edelmetall später zu besonders günstigen Preisen kaufen (sog. Streaming). Royal Gold erzielt bereits Einnahmen aus 37 produzierenden Goldminen und ist deshalb auch nicht vom Erfolg einer oder weniger Minen abhängig. Rund 73 % der Produktion entfallen auf Gold, der Rest auf Silber und Kupfer. Weitere 22 Minen sind in der Entwicklungsphase und 119 weitere Rohstoffprojekte befinden sich in den Stadien Exploration und Evaluierung. Ein weiterer klarer Vorteil des cleveren Geschäftsmodells ist es, dass kaum Mitarbeiter benötigt werden. Bei Royal Gold kümmern sich ca. 30 hochqualifizierte Mitarbeiter in vier Büros um die Beteiligungen. Der Goldproduzent Newmont Mining beispielsweise kommt hingegen auf knapp 40.000 Mitarbeiter.
Rücksetzer könnte für Einstiege genutzt werden
Bemerkenswert ist, dass Royal Gold die Dividende trotz der teils heftigen Preisschwankungen auf dem Rohstoffmarkt seit mittlerweile 24 Jahren in Folge (!) um durchschnittlich +16 % angehoben hat. Zuletzt wurde die Quartalsdividende von 0,375 USD auf 0,40 USD erhöht.
In den letzten 14 Jahren lag die durchschnittliche Wachstumsrate beim Umsatz bei beeindruckenden 13 %. Im vergangenen Geschäftsjahr 2022 gab es jedoch nur einen kleinen Umsatzzuwachs von 603,2 auf 605,7 Mio. USD, sowie einen Gewinn in Vorjahreshöhe von 3,63 USD je Aktie. Im laufenden Geschäftsjahr 2024 werden von Analysten bei einem Umsatz in Höhe von 683,5 Mio. USD (+13 %) ca. 4,12 USD (+13,5 %) Gewinn je Aktie erwartet. 2025 sollen bei Umsätzen in Höhe von 773,9 Mio. USD (+13 %) rund 4,84 USD (+17 %) je Aktie hängen bleiben. Mit ca. 845 Mio. USD an Barmitteln ist die Kriegskasse für den Erwerb weiterer Streams und Royalities bestens gefüllt.
Royal Gold ist bei einem Aktienkurs von 121 USD mit rund 7 Mrd. USD Marktkapitalisierung ein mittelgroßes, bestens diversifiziertes Edelmetall-Unternehmen, das jedoch mit einem hervorragenden Management und einem einzigartigen Geschäftsmodell fast jedes Jahr Gewinnsteigerungen erzielt. Dies macht die Aktie auch für etwas konservativere Anleger interessant. Die aktuelle Korrektur könnte für längerfristige Einstiege genutzt werden.
Franco Nevada: Siebzehn Dividendenerhöhungen in Folge
Der kanadische Rohstoffkonzern Franco Nevada (ISIN: CA3518581051 – Symbol: FNV – Währung: USD), der im Jahr 2007 aus einer Abspaltung von Newmont Mining entstand, hat ein ähnliches Geschäftsmodell wie Royal Gold. Als „Streaming & Royalty Company“ finanziert das Unternehmen mit Sitz in Toronto in erster Linie Goldminenbetreiber, aber auch Silber-, Öl- und Gasprojekte, was sich in Zeiten hoher Energiepreise besonders auszahlt. Franco Nevada ist in Nord-, Mittel- und Südamerika sowie in Australien und Afrika mittlerweile an 58 produzierenden Edelmetall-Minen, die rund 75 % des Umsatzes generieren, und an 55 Ölproduzenten mit einem Umsatzanteil von ca. 15 % beteiligt. Die übrigen 10 % werden mit anderen Bergbauerzeugnissen wie beispielsweise Platinmetallen generiert. Darüber hinaus hält Franco Nevada Beteiligungen an 45 Bergbauprojekten in fortgeschrittenem Stadium sowie an weiteren 261 (!) Rohstoffprojekten in der Explorationsphase, die für die Zukunft hohe Einnahmenpotenziale versprechen.
Einstiegsgelegenheit für Goldaktien-Anleger
Der Konzern kann durch das skalierbare Geschäftsmodell aus dem Cashflow heraus in immer neue aussichtsreiche Bergbauprojekte in der Frühphase investieren und an der späteren Minenproduktion partizipieren. Natürlich stellt sich dabei das ein oder andere Projekt als Fehlinvestment heraus, aber das ist einkalkuliert. Die Geschäfte laufen so gut, dass die Dividende seit dem Börsengang im Jahr 2007 siebzehn Jahre in Folge erhöht wurde, zuletzt auf 0,36 USD pro Quartal bzw. 1,44 USD im Jahr. Von 2018 bis 2022 steigerte das Unternehmen die Umsätze von 0,65 Mrd. USD auf 1,32 Mrd. USD und verzeichnete dabei ein Gewinnwachstum von 0,75 USD auf 3,64 USD je Aktie. Für das abgelaufene Jahr 2023 rechnen Analysten bei einem rückläufigen Umsatz in Höhe von 1,2 Mrd. USD (-9 %) mit einem Ergebnis von 3,49 USD je Aktie (-4 %). Im Jahr 2024 wird bei Umsätzen in Höhe von 1,21 Mrd. USD (+1 %) mit einem Ergebnis in Höhe von 339 USD (-3 %) je Aktie gerechnet. Für 2025 wird dann wieder ein etwas deutlicheres Wachstum erwartet. Der Marktkonsens sieht aktuell Umsätze in Höhe von 1,34 Mrd. USD (+11 %) sowie ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 3,76 USD (+14 %) vor.
Die Franco Nevada Aktie, die seit dem Frühjahr 2022 konsolidiert, eignet sich auf dem aktuellen Kursniveau von ca. 110 USD für alle Anleger, die einen Teil Ihres Aktienkapitals in Goldaktien investieren möchten.
Agnico Eagle Mines: 12 produzierende Goldminen
Agnico Eagle Mines (ISIN: CA0084741085 – Symbol: AEM – Währung: USD) hat seinen Hauptsitz ebenfalls im kanadischen Toronto. Der Goldproduzent verfügt nach der im vergangenen Jahr abgeschlossenen Übernahme von Kirkland Lake Gold weltweit über zwölf kostengünstig produzierende Minen. Dank der Fusion wurde das Produktionsvolumen von 2,03 Mio. Unzen im Jahr 2021 auf ca. 3,44 Mio. Unzen im Jahr 2023 gesteigert. Agnico Eagle kann es sich aufgrund der niedrigen Produktionskosten (im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern) erlauben, kein Gold vorab, d. h. auf Termin, zu verkaufen. Goldpreissteigerungen schlagen sich so vollständig und mit entsprechender Hebelwirkung im Gewinn nieder.
Erstklassige Goldaktie für mittel- bis langfristig orientierte Goldanleger
Im Jahr 2023 wurde bei einem Umsatzwachstum von 5,74 Mrd. USD um +15,5 % auf 6,63 Mrd. USD ein leichter Gewinnrückgang von 2,28 USD auf 2,23 USD je Aktie verbucht. Agnico Eagle schüttet seit 1983 durchgehend eine Bardividende aus. Zuletzt wurde die Quartalsdividende von 0,35 USD auf 0,40 USD je Aktie erhöht, so dass die Aktie bei 1,60 USD Jahresdividende und einem aktuellen Aktienkurs von 52 USD auf eine Dividendenrendite von 3,1 % kommt. Das ist für einen Goldwert ein vergleichsweise hoher Wert. Neben einem Umsatz in Höhe von 7,10 Mrd. USD (+7 %), erwarten Analysten auf der Ergebnisseite für 2024 einen Gewinn von 2,30 USD (+3 %) je Aktie. Im kommenden Jahr 2025 soll bei Umsätzen in Höhe von 7,24 Mrd. USD (+2 %) ein Gewinn von 2,48 USD (+8 %) je Aktie erzielt werden.
Durch die Fusion mit Kirkland Lake Gold ist einer der weltgrößten Goldkonzerne entstanden, der zu vergleichsweise günstigen Kosten produziert. Die aktuelle Konsolidierung des Aktienkurses bietet aus unserer Sicht im aktuellen Kursbereich USD eine hervorragende längerfristige Einstiegsgelegenheit.
Beste Gold Aktien Vergleich: Liste nach Performance
| Gold Aktie | Kurs | 52 W Tief | 52 W Hoch | YTD | 6 M | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Franco Nevada | 120,92 | 102,29 | 137,60 | 9,12 % | -5,88 % | 2,60 % | 22,87 % |
| Kinross Gold | 9,93 | 4,75 | 10,82 | 64,13 % | 24,13 % | 86,65 % | 126,20 % |
| Agnico Eagle Mines | 82,32 | 44,37 | 89,00 | 50,08 % | 17,42 % | 69,42 % | 35,89 % |
| Osisko Gold Royalties | 19,81 | 12,20 | 21,29 | 38,73 % | 18,98 % | 51,11 % | 123,09 % |
| AngloGold Ashanti | 24,65 | 15,80 | 32,57 | 31,89 % | -2,99 % | 45,00 % | 25,32 % |
| Newmont Mining | 42,93 | 29,42 | 58,72 | 3,72 % | -1,85 % | 17,42 % | 11,59 % |
| Gold Fields | 14,99 | 12,19 | 18,97 | 3,67 % | -8,15 % | 14,60 % | 174,04 % |
| Wheaton Precious Metals | 62,86 | 38,57 | 68,64 | 27,40 % | 10,26 % | 37,04 % | 124,90 % |
| Royal Gold | 147,84 | 100,55 | 155,10 | 22,22 % | 11,05 % | 30,96 % | 23,67 % |
| Barrick Gold | 17,85 | 13,76 | 21,35 | -1,33 % | -0,22 % | 13,05 % | 5,06 % |
Goldpreis-Chart: Neue Allzeithochs bestätigen Aufwärtstrend
Werfen wir einen Blick auf den längerfristigen Gold-Chart. Nach der Finanzkrise im Jahr 2008 war der Preis einer Unze Feingold von etwas über 700 USD regelrecht auf ein Allzeithoch von 1.900 USD explodiert. Danach wurde jedoch ein guter Teil der Gewinne wieder abgegeben.
Anschließend bewegte sich das gelbe Edelmetall ab 2013 in einer Seitwärtsspanne zwischen 1.050 USD und 1.400 USD. Mitte 2019 brach der Goldpreis nach oben aus der Seitwärtskonsolidierung aus. Dadurch etablierte sich ein neuer Aufwärtstrend im Chart des Edelmetalls. Dieser wurde durch das Ende 2023 erzielte Allzeithoch bestätigt. Die klare Aufwärtstendenz sollte auch 2024 und darüber hinaus intakt bleiben, so dass früher oder später mit deutlichen Vorstößen über das bisherige Allzeithoch des Goldpreises gerechnet werden kann – mit entsprechend positiven Auswirkungen auf Gold Aktien.
Der Einfluss des Realzinses auf die Goldpreis-Entwicklung
Die Aussichten für das gelbe Edelmetall sind vor allem dann glänzend, wenn der Realzins negativ ist oder sich verringert. Denn wenn sich die Inflationsrate über das Zinsniveau bewegt, verlieren Festgeld-Anlagen gemessen in Kaufkraft an Wert.
Gold hingegen rückt in einem solchen Umfeld als Sachwert und einzige Anlageklasse ohne Verzinsung verstärkt in den Anleger-Fokus. Umgekehrt erfährt der Goldmarkt vor allem dann Verkaufsdruck, wenn die Realzinsen in USD steigen und Goldbesitzern somit Opportunitätskosten in Form entgangener Zinseinnahmen entstehen. Auch wenn das Zinsniveau schneller steigt als die Inflationsrate, verliert Gold aus Investorensicht an Attraktivität. Genau das war im Jahr 2022 der Fall, weshalb der Goldpreis trotz negativer Realzinsen zwischenzeitlich unter Druck geriet und Mitte September 2022 ein Zweijahrestief erreichte. Anschließend kletterte der Goldpreis wieder nach oben und konnte 2023 leicht zulegen. Anleger, die auf Gold als Inflationsausgleich gesetzt hatten, wurden bislang zwar enttäuscht, doch dies könnte sich ab 2024 ändern.
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Goldpreis-Ausblick 2024: Der Aufwärtstrend sollte intakt bleiben
Trotz der immer noch recht hohen Zinsen sind die Aussichten für einen erneuten Goldpreisanstieg äußerst gut. In Zeiten des Ukraine-Kriegs und von weltweit zunehmenden politischen Spannungen und Konflikten (Stichwort China-Taiwan, Nahost) könnte Gold auch abseits der Inflations- und Zinsthematik wieder stärkere Nachfrage als „Sicherer Hafen“ erfahren.
Positiv ist, dass die meisten Analysten derzeit nur relativ überschaubares Potenzial für Gold sehen oder sogar von fallenden Notierungen ausgehen. Aus charttechnischer Sicht ist die Wahrscheinlichkeit dafür, dass der Goldpreis weiter steigt, sehr gut. Mit den von uns vorgestellten Gold-Aktien haben Sie hervorragende Optionen, um von einem weiteren Anstieg des Goldpreises zu profitieren.
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Quellen:
Yahoo Finance: Analysten-Schätzungen (05.03.2024); https://finance.yahoo.com/
Royal Gold IR-Webseite (05.03.2024); https://royalgold.com/investors
Franco Nevada IR-Webseite (05.03.2024); https://www.franco-nevada.com/investors/
Agnico Eagle Mines IR-Webseite (05.03.2024); https://www.agnicoeagle.com/English/investor-relations
