Der im MDAX notierte Spezialist für Flurförderzeuge und Logistiklösungen KION Group legte am Mittwoch eine sehr solide Bilanz für das dritte Quartal bzw. die ersten neun Monate vor. Die Aktie reagierte positiv, für den großen Befreiungsschlag reichte es indes nicht. Noch nicht?
Angesichts der vielen negativen Meldungen in Sachen deutscher Unternehmensbilanzen war das, was die KION Group am Mittwoch vorlegen konnte, eine sehr erfreuliche Botschaft: Es war im Sommerquartal gelungen, beim Gewinn zumindest vor Zinsen und Steuern (EBIT) die durchschnittliche Analysten-Prognose zu überbieten. Das EBIT erreichte 219,6 Millionen Euro, klar mehr als die im Vorfeld im Schnitt geschätzten 204 Millionen. Basis des damit nur 1,8 Prozent unter Vorjahr liegenden Vorsteuergewinns war eine EBIT-Gewinnmarge, die zwar mit 8,1 Prozent leicht unter den 8,2 Prozent des Vorjahreszeitraums, aber klar über der Konsens-Prognose von 7,5 Prozent lag.
Was den Umsatz anging, lag der ebenso nur leicht unter dem Vorjahresquartal, erreichte 2,7 nach 2,73 Milliarden Euro, die Experten hatten KION mit 2,74 einen unwesentlichen Tick mehr zugetraut. Aber das Gesamtbild, das sich damit präsentierte, war dennoch positiv:
Über die ersten neun Monate insgesamt stieg der Umsatz damit leicht um 1,1 Prozent, das EBIT indes deutlicher um 16,6 Prozent. Im Vergleich zu den ersten drei Quartalen 2023 lag die EBIT-Gewinnmarge mit 7,9 Prozent einen vollen Prozentpunkt höher.
Diese Gemengelage ermöglichte es, die Prognose für das Gesamtjahr zwar nicht anzuheben, aber auf beiden Seiten einzugrenzen. Das aktualisierte Umsatzziel liegt jetzt bei 11,4 bis 11,6 nach zuvor 11,3 bis 11,7 Milliarden Euro, das EBIT wird jetzt im Bereich zwischen 850 und 910 Millionen nach 830 bis 920 Millionen Euro gesehen.
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Expertenmeinung: Insgesamt also alles solide Zahlen, die deutlich machen, dass sich die KION Group trotz der schwächelnden Konjunktur in Europa und der Nachfrageschwäche in China gut behaupten kann. Was auch zu dem Gedanken verleiten würde, dass Umsatz und Gewinn im Fall einer Belebung der derzeit schwachen Regionen erheblich durchstarten könnten. Und angesichts der Bewertung, die mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis von derzeit 11 für die 2024er-Gewinnerwartung ungewöhnlich niedrig ist, wundert es ein wenig, dass das Plus der Aktie da eher moderat ausfiel und ein klares, bullisches Signal dadurch ausblieb.
+5,7 Prozent wirken zwar beeindruckend, aber wenn Sie sich das Chartbild ansehen, stellen Sie fest, dass es am Tageshoch, als die Aktie glatt zehn Prozent vorne lag, zu Abgaben kam. Und das an einem Punkt im Chart, der Käufe und nicht Verkäufe hätte befeuern müssen.
Denn die KION-Aktie war da schon klar über die wichtige Widerstandslinie bei 37 Euro gestiegen, die die Käufer seit Ende September belagert hatten. So schloss die Aktie nur unwesentlich darüber, was bedeutet: Sollten nicht umgehend Anschlusskäufe kommen und dadurch verhindern, dass dieser Kursanstieg des Mittwochs als Bullenfalle endet, wäre die Reaktion auf die soliden Zahlen verpufft. Und sind die Zahlen erst einmal von den Tradern „abgearbeitet“, würde eine günstige Bewertung alleine die Notierungen nicht in Fahrt bringen.
KION könnte bullisch sein, ist es aber noch nicht, daher wäre es auf jeden Fall zu überlegen, mit dem Einstieg abzuwarten, bis diese gestern nicht genommene Charthürde übersprungen wurde. Und idealerweise auch die nächste, markante Widerstandslinie in Form der 20-Tage-Linie bei aktuell 40,62 Euro überwunden wurde.
Quellenangaben: Ergebnis 3. Quartal / Q 1-3 2024, 30.10.2024: https://www.kiongroup.com/de/News-Stories/Pressemitteilungen/Pressemitteilungen-Detail.html?id=2871673&type=corporate&title=KION%20Group%20erzielt%20starkes%20Ergebnis%20und%20steigert%20Profitabilit%C3%A4t%20in%20den%20ersten%20neun%20Monaten%20des%20GJ%202024
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