Siemens Aktie Prognose Siemens: Diese Tageskerze dürfte manche Bullen nervös machen

Die Ergebnisse des 3. Geschäftsjahresquartals fielen gut und über den Prognosen aus. Doch die Siemens-Aktie kam als Reaktion darauf am Donnerstag nicht wirklich überzeugend voran. Das könnte das weitere Aufwärtspotenzial begrenzen, wenn die Bullen nicht sofort nachlegen.

Natürlich ist ein von 23,5 Milliarden im dritten Geschäftsjahresquartal (zweites Kalenderquartal) 2022/2023 auf jetzt 19,8 Milliarden gesunkener Auftragseingang nicht gut. Aber erstens sind sinkende Auftragseingänge mittlerweile bei fast allen Branchen das „neue normal“. Zweitens hatten die Analysten im Schnitt mit 19,2 Milliarden noch weniger erwartet.

Zudem liegt der Auftragseingang damit immer noch über dem Umsatz. Und der kam mit 18,9 Milliarden zwar wie erwartet herein, aber da war es zum Vorjahr (18,15 Milliarden) ein Plus. Was für den Gewinn erst recht galt. Operativ ging es um elf Prozent auf 3,0 Milliarden Euro nach oben, nach Steuern sogar um etwa 50 Prozent von 1,4 auf 2,1 Milliarden, die Experten hatten im Vorfeld 1,95 Milliarden geschätzt. Kein Haar in der Suppe?

Doch, aber kein allzu großes. Siemens sieht den Umsatzanstieg für das am 30.9. endende Gesamt-Geschäftsjahr jetzt nur noch am unteren Ende der bisherigen Prognosespanne von +4 bis +8 Prozent. Dieses „Haar“ ist aber auch deswegen klein, weil der Konzern an der Prognose für den Gewinn pro Aktie festhielt: Zwischen 10,40 und 11,00 Euro sollen da drin sein. Was auf dem aktuellen Kurslevel eine Bewertung über das Kurs/Gewinn-Verhältnis von 14,5 bis 15,3 bedeuten würde, für Siemens im historischen Vergleich im Rahmen des Normalen. Die Aktie indes reagierte überraschend schwach:

Expertenmeinung: Ein Plus von 2,09 Prozent war für diese insgesamt ja guten Ergebnisse ziemlich dünn, wenn man bedenkt, dass a) die Aktie zuvor korrigiert hatte und b) recht viele andere große Unternehmen mit ihren Zahlen weit weniger überzeugen konnten. Und dieses nur kleine Plus könnte für das bullische Lager zum Problem werden.

Denn dadurch ist weder wieder ordentliches Aufwärts-Momentum entstanden, das rein technisch orientierte Trader und Handelssysteme in Marsch setzten müsste noch dürften weniger versierte Marktteilnehmer, die die „Qualität“ einer Bilanz nur an der Reaktion im Kurs beurteilen, auf diesen Zug aufspringen. Und man darf sich ja auch zu Recht fragen: Wenn diese guten Zahlen die Aktie nicht in Schwung bringen, was dann?

Daher müsste die Siemens-Aktie jetzt umgehend und überzeugend zulegen, um das bullische Lager in die Vorderhand zu bringen. Was indes womöglich gar nicht so leicht wird. Denn der Kurs hatte seine Korrektur zu Wochenbeginn im charttechnischen Niemandsland gestoppt, d.h. nicht auf einer markanten Supportlinie gedreht. Dafür liegen die potenziellen Charthürden dicht an dicht. Entscheidend dafür, diese Aktie wieder in das bullische Terrain zu bringen, ist die Widerstandszone 165,68 zu 171,06 Euro, die zugleich noch die 20-Tage- und die 200-Tage-Linie einschließt. Bevor Siemens da nicht drüber ist, kann sie jederzeit abdrehen und den nächsten Korrekturimpuls starten.

Quellenangaben: Ergebnis 3. Geschäftsjahresquartal 2023/2024, 08.08.2024: https://assets.new.siemens.com/siemens/assets/api/uuid:25805227-abe5-47b0-9e1a-29b3a6f169ce/2024-q3-earnings-release-de.pdf

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im gestrigen Handel ist das Papier des deutschen Mischkonzerns ordentlich unter Druck geraten. Die Siemens-Aktie ging mit einem Minus von über 4% aus dem Handel und der Chart sieht aktuell alles andere als vielversprechend aus.

Während der letzten Monate wurde jetzt bereits zum vierten Mal in Folge die Marke bei 170 EUR getestet. Somit wird diese Ebene immer schwächer und der Bruch nach unten könnte unmittelbar bevorstehen. Nach den soliden Anstiegen, welche seit November 2023 eingeleitet wurden, hat sich der Bereich bei 190 EUR als markanter Widerstand entwickelt. Das tiefere Hoch von Mai deutete bereits darauf hin, dass der Kaufdruck allmählich zu schwinden begann.     

Expertenmeinung: Die Wahrscheinlichkeit, dass der Boden bald nach unten gebrochen wird, ist überaus hoch. Danach könnte der Aktie ein tiefer Rutsch bis hin zur nächsten markanten Marke im langfristigen Chart bevorstehen. Diese befindet sich bei 157.64 EUR, dem Tief von Januar dieses Jahres.

Aus aktueller Sicht würde dies einem weiteren Abschlag von rund 18% entsprechen. Etwas positiver würde ich die Lage wieder oberhalb der Ebene von 180 EUR sehen, doch vorerst bleibe ich hier bei einer bärischen Aussicht für die weitere Entwicklung der Aktie.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anfang der letzten Woche hatte ich die Aktie des Mischkonzerns besprochen. Die technische Lage sah überaus vielversprechend aus. Einiges deutete darauf hin, dass die Siemens-Aktie die Marke bei 180 EUR nach oben durchbrechen und somit für neue Kaufsignale sorgen könnte.

Dieser Plan wurde auch in die Tat umgesetzt. Die Kurse näherten sich danach schnell dem nächsten Widerstandsbereich bei rund 190 EUR. In dieser Woche wurden dann schließlich die Ergebnisse zum abgelaufenen Quartal präsentiert. Aktionäre zeigten sich sichtlich enttäuscht und die Kurse kamen unter die Räder. Allein im gestrigen Handel gab die Aktie mehr als 6% nach.

Expertenmeinung: Die Siemens-Aktie ist wieder sichtlich angezählt. Zum zweiten Mal innerhalb von zwei Monaten sehen wir einen heftigen Abverkauf, welcher von extrem hohen Handelsvolumen begleitet wurde. Dies sind nicht gerade die Signale, die man als längerfristiger Anleger sehen will. Dies deutet eher darauf hin, dass sich einige Schwergewichte von dem Papier trennen wollen.

Entscheidend für die kommenden Tage und Wochen ist, ob der Boden bei rund 170 EUR gehalten werden kann. Darunter würde sich die Gesamtsituation wohl weiter verschlechtern.

Aussicht: NEUTRAL

Übermorgen stehen die Ergebnisse des zweiten Geschäftsjahresquartals bei Siemens an. Im Vorfeld zieht die Aktie in Erwartung herausragender Ergebnisse schon mal auf neue Rekorde an. Aber ob Siemens auch „liefern“ wird? So ganz ohne Risiko sind die Vorkäufe nicht.

Die Aktie gehört seit letztem Herbst zu den Zugpferden der DAX-Hausse. Es scheint also, man erwartet seitens der Anleger Großes vom Siemens-Konzern. Aber tun die Analysten das auch? Eher nicht. Man sieht zwar für das hier immer am 30.9. endende Geschäftsjahr einen Anstieg des Gewinns pro Aktie. Der fällt aber in der durchschnittlichen Einschätzung mit acht bis neun Prozent über Vorjahr nicht gerade üppig aus. Und auch in den Folgejahren bewegen sich die Prognosen in einer Größenordnung um die zehn Prozent Gewinnanstieg pro Jahr.

Da die Aktie aber äußerst schwungvoll unterwegs ist, ist dadurch die Bewertung über das Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) bereits in der Region „angemessen“ bis „ein wenig hoch“. Aktuell käme man da für das Jahr 2023/24 auf 18. Im historischen Vergleich außerhalb der Corona-Jahre wäre das eher am oberen Ende der Historie und angesichts der erwarteten Gewinnsteigerung des Unternehmens angemessen, aber eben nicht mehr günstig. Und auch die Charttechnik deutet an, dass die Luft so langsam dünn wird, vor allem, wenn man sich die Sache in einem etwas längerfristigen Zeitraster auf Wochenbasis ansieht:

Expertenmeinung: Wir sehen, dass der Kurs der Siemens-Aktie das obere Ende des im Herbst 2022 etablierten Aufwärtstrendkanals bereits erreicht hat. Darüber würde sich die obere Begrenzung des längeren, Anfang 2020 nach dem Corona-Crash begonnenen Trendkanals finden lassen, die knapp unter der runden Marke von 200 Euro wartet. Anfang Juli würde diese Linie die 200er-Linie kreuzen … verlockend als Kursziel. Aber als Etappe zu Höherem?

Es ist gut möglich, dass die Trader die Aktie noch an dieser „magischen“ 200 Euro-Marke sehen wollen, womöglich wird das ein „Battleground-Level“ bei der großen Abrechnung an der Terminbörse im Juni. Aber auch nur dann, wenn die am Donnerstag erwarteten Quartalsergebnisse Argumente dafür liefern, auf diesem derzeitigen Rekordlevel weiter zu kaufen, bestehende Positionen zu halten und eben nicht auszusteigen.

Auch, wenn es wirkt, als könne man bei Siemens nichts falsch machen, diese Aktie einfach immer kaufen, weil neue Rekorde von alleine kommen: Auch Siemens ist definitiv kein Selbstläufer, achten Sie also auf die Reaktion auf diese Quartalsbilanz. Spannend würde es vor allem, wenn eine kurzzeitig positive Reaktion abverkauft werden sollte, dann wird die Sache schnell wacklig … und ab Schlusskursen unter 167 Euro bereits kritisch. Andererseits: Geht Siemens aus dem „Bilanztag“ mit einem soliden Plus, können die 200 … ob als Etappe oder Ziel, muss sich dann dennoch noch erweisen … allemal drin sein.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des weltweit bekannten Technologiekonzerns konnte im letzten Halbjahr überzeugen. Mit den Kursen ging es stetig nach oben und lange Zeit wurden diese vor allem von der 50-Tage-Linie getragen. Erst in den letzten Wochen wurde der gleitende Durchschnitt für kurze Zeit unterschritten. Doch die Siemens-Aktie scheint sich für den nächsten Ausbruch bereit zu machen.

Der letzte Ausbruch fand im Februar statt, als die Ebene bei 170 EUR überschritten wurde. Nun scheint es knapp unter der Marke von 180 EUR zu einem ähnlichen Ereignis zu kommen. Durch die jüngst ausgelöste Zwischenkorrektur ist der Trend vorübergehend in eine neutrale Verkaufsphase abgerutscht.  

Expertenmeinung: Das Handelsvolumen hat in den letzten Tagen deutlich nachgegeben. Dies ist innerhalb der Konsolidierung sogar wünschenswert und ein Zeichen dafür, dass der Verkaufsdruck auf aktuellem Niveau allmählich abebbt.

Wichtig wäre als Nächstes der zu erwartende Breakout mit hohem Volumen. Hierzu sollten die Kurse am Besten über die Marke von 180 EUR ausbrechen und das Handelsvolumen sollte im Idealfall rund 2 Millionen Stück erreichen. Dann stünden die Chancen auf eine Fortführung der ursprünglich gestarteten Rallye recht gut.

Aussicht: BULLISCH