Anleger können mit dem Xtrackers MSCI World ex USA ETF gleichzeitig in die Aktien von über 800 internationalen Unternehmen investieren. Die im Portfolio enthaltenen Unternehmen stammen aus 22 von 23 Industrieländern, wobei USA-Wertpapiere exkludiert werden.
Informationen zum Referenzindex – MSCI World ex USA
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der MSCI World ex USA Index (Symbol: M1WOU), der vom Indexanbieter MSCI veröffentlicht und berechnet wird.
Dieser MSCI World ex USA Index bündelt aktuell 817 Wertpapiere aus 22 von 23 entwickelten Ländern (Developed Markets/DM). Die Aktien aus den USA sind im vorliegenden Fall ausgeschlossen. Der Index deckt rund 85 Prozent der streubesitzadjustierten Marktkapitalisierung des jeweiligen Landes ab.
Der Index wurde am 31. März 1986 veröffentlicht. Die Berechnung erfolgt in US-Dollar. Der Referenzindex hat eine Gesamtmarktkapitalisierung in Höhe von 18,680 Billionen US-Dollar und wird quartalsweise auf seine Zusammensetzung hin überprüft. (Daten gemäß MSCI-Index-Factsheet vom 31. Oktober 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine möglichst geringe Abweichung.
Die größten Positionen sind mit 1,93 Prozent Novo Nordisk, mit 1,45 Prozent ASML, mit 1,33 Prozent Nestlé, mit 1,31 Prozent SAP, mit 1,19 Prozent AstraZeneca, mit 1,18 Prozent Roche, mit 1,16 Prozent Novartis, mit 1,13 Prozent Shell, mit 0,98 Prozent LVMH und mit 0,94 Prozent Toyota Motor.
Diese Top 10 erreichen eine Gewichtung von 12,60 Prozent. Die Höhe dieser Gewichtung spricht für eine ausreichende Diversifikation – das Portfolio besteht insgesamt aus 830 Positionen, darunter 13 Geldmarktinstrumente, Barmittel- und Derivatepositionen. (Quelle: Xtrackers vom 01. November 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 98,41 Prozent aus Aktien, zu 0,94 Prozent aus REITs, zu 0,33 Prozent aus ADRs und zu 0,32 Prozent aus Vorzugsaktien.
Der höchstgewichtete Sektor ist der Bereich Finanzen mit 22,31 Prozent Anteil am Portfolio. Es folgen die Sektoren Industrieunternehmen mit 16,88 Prozent, Gesundheitswesen mit 11,91 Prozent, Nicht-Basiskonsumgüter mit 10,20 Prozent, Informationstechnologie mit 8,87 Prozent, Basiskonsumgüter mit 8,24 Prozent, Material mit 7,19 Prozent, Energie mit 5,07 Prozent, Kommunikationsdienste mit 4,00 Prozent und Sonstige mit 5,33 Prozent.
In Bezug auf die Ländergewichtung liegt Japan mit einem Anteil von 19,64 Prozent auf Platz eins. Nachfolgend liegt Großbritannien mit 12,56 Prozent auf dem zweiten Platz und Kanada mit 11,09 Prozent auf dem dritten Platz. Auf den weiteren Plätzen finden sich Frankreich mit 9,81 Prozent, die Schweiz mit 9,38 Prozent, Deutschland mit 8,09 Prozent, Australien mit 6,61 Prozent, die Niederlande mit 4,28 Prozent, Dänemark mit 3,04 Prozent und Sonstige mit 15,49 Prozent.
Im vorliegenden Fall liegt der Währungsanteil des Euro bei 29,59 Prozent. Auf den weiteren Plätzen finden sich mit 19,64 Prozent der japanische Yen, mit 13,28 Prozent das britische Pfund , mit 11,24 Prozent der kanadische Dollar, mit 8,83 Prozent der Schweizer Franken, mit 6,76 Prozent der australische Dollar, mit 3,04 Prozent die dänische Krone, mit 2,87 Prozent die schwedische Krone, mit 1,73 Prozent der Hongkong-Dollar und mit 3,01 Prozent andere Währungen. (Quelle: Xtrackers vom 01. November 2024)
Xtrackers MSCI World ex USA ETF im Detail
Der ETF kann zum Beispiel über die Xetra in der Handelswährung Euro gehandelt werden. Die Fondswährung ist hingegen der US-Dollar. Investoren beachten demnach das sich zum Kursrisiko addierende Währungsrisiko. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,15 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend.
Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 06. März 2024 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 01. November 2024 ein Fondsvermögen in Höhe von 335,49 Millionen US-Dollar auf. (Quelle: Xtrackers vom 01. November 2024)
Performance der letzten 15 Jahre mehr als ausreichend
Ein direkter Performancevergleich ist aufgrund der Auflage des ETFs vom 06. März 2024 nicht möglich und per Regularien unterjährig ohnehin nicht geboten.
Der Referenzindex konnte von Oktober 2009 bis Oktober 2024 um rund 248 Prozent zulegen. Im Jahr 2023 lag das Plus bei 18,60 Prozent und seit Jahresanfang liegt der ETF mit 7,85 Prozent im grünen Bereich. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex gemäß MSCI mit dem Stand des 31. Oktober 2024)
Expertenmeinung – die USA ausklammern kann man machen, muss man aber nicht
Ein Exkludieren von US-Wertpapieren in einem enorm diversifizierten Portfolio kann persönliche Beweggründe politischer Natur und wer weiß noch welchen Anlass haben. Man ist schließlich frei in der Investmententscheidung. Will man ein globales Exposure im Depot, die USA aber dabei nicht inkludieren, so wäre mitunter auf den hier beschriebenen ETF zurückzugreifen.
Die derzeitige Schlammschlacht in den sozialen Medien und darüber hinaus während der letzten Monate von US-Bundesstaat zu US-Bundesstaat stößt dem einen oder anderen Investor vielleicht übel auf, doch die USA besteht nun einmal nicht nur aus der Wall Street in New York oder dem Silicon Valley nahe San Francisco. Das Land ist groß, mancherorts wird einem sogar mit dem Colt an der Hüfte im Saloon der Burger und das Bier serviert oder im Supermarkt wie Walmart gegenüber vom Anglerbedarf Munition und Waffen verkauft.
Es gibt viele Dinge, die für Europäer vielleicht befremdlich wirken, doch für die US-Amerikaner zum American Way of Life gehören. Wer damit nicht klarkommt und das auch auf das Investieren übertragen möchte, der klammere die USA beim Investieren doch einfach aus. Doch man darf sich dann nicht im Nachhinein über eine mögliche Underperformance beschweren.
Die Underperformance ist nämlich schon im Referenzindex-Factsheet von MSCI deutlich abzulesen, wenn man den hier dem ETF zugrundeliegenden Referenzindex MSCI World ex USA mit dem MSCI World vergleicht (also mit USA).
Auf Sicht von 15 Jahren (Oktober 2009 bis Oktober 2024) konnte der MSCI World ex USA um rund 248 Prozent zulegen, der MSCI World indes brachte es auf ein Plus von rund 473 Prozent. Allein US-Unternehmen wie Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, Tesla & Co. ausgeklammert zu haben, schadete demnach nachweislich der Performance der vergangenen Jahre.
Am Ende des Tages entscheidet aber jeder für sich, was er bevorzugt.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf wäre bei 28,75 Euro möglich, mit einem ersten Ziel bei 32,75 Euro.
Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 27,25 Euro abgesichert werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 2.66.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF
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