Anleger, die einen einfachen und transparenten Weg suchen, um mittel- bis langfristig von der Kursentwicklung von Silber zu profitieren, könnten im Silber-ETC von WisdomTree fündig werden. Dieser bildet den Silber-Kassakurs ab und ist zudem durch eine Hinterlegung von Silberbarren besichert.
Details zur Besicherung: Der ETC ist durch eine physische Hinterlegung von Silberbarren besichert. Die Barren entsprechen der Qualität und Güte des LBMA-Standards mit der Bezeichnung London Good Delivery Silver Bar. Die Lagerung (Verwahrstelle) erfolgt über die HSBC Bank plc. Das dem ETC zugrundeliegende Silber wird auf separaten Sicherungskonten hinterlegt. Jeder physische Barren wird getrennt in den Tresoren in London (GB) gelagert, ist einzeln gekennzeichnet und zugewiesen. Die bei der HSBC Bank plc. gelagerten Werte belaufen sich mit dem Stichtag des 06. Januar 2025 auf 46.983.356 Feinunzen Silber. Zweimal im Jahr werden die Tresore von offizieller Seite her auf ihren Bestand hin überprüft.
Referenzindex – Silber-LBMA-Kassapreis
Der Referenzwert bzw. der Basiswert des ETC ist der LBMA-Silber Kassapreis. Dieser ist maßgeblich für die Struktur des vorliegenden Produkts verantwortlich. Steigt der Preis für Silber, so zieht auch der Kurs des ETCs im definierten Bezugsverhältnis an und vice versa. Die LBMA (London Bullion Market Association) gilt als weltweit wichtigster Handelsplatz für das Edelmetall Silber.
Ähnlich der Marktsituation von Gold, Platin und Palladium, sollte man nebst Tafelgeschäften und dem Kassahandel aber auch auf den voluminösen Handel an den Terminmärkten achten, um sich ein vollständiges Bild beim Anlagethema Silber zu machen. Der Handel von Futures und Optionen auf Silber findet hochvoluminös an der COMEX (Commodity Exchange), einem Teil der NYMEX (New York Mercantile Exchange) statt, die ein Teil der weltweit wichtigsten Terminbörse CME (Chicago Mercantile Exchange) ist.
(alle Daten gemäß WisdomTree, sowie Informationen der LBMA und den Angaben zu den Spezifikationen in Bezug auf die Silber-Futures, die an der CME-Group gehandelt werden)
WisdomTree Physical Silver im Detail
Der ETC kann zum Beispiel über den Handelsplatz CBOE EU/DXE (Börsenkürzel: DXEEN) in der Handelswährung Euro erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,49 Prozent. Die Fondswährung hingegen ist der US-Dollar. Anleger aus dem Euroraum beachten neben dem allgemeinen Kursrisiko daher das sich hinzuaddierende Währungsrisiko.
Der ETC verfolgt das Ziel, den Basiswert, also den Kurs von Silber am Spotmarkt (Kassamarkt) so genau wie möglich abzubilden. Der ETC wurde am 20. April 2007 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 06. Januar 2025 ein AUM in Höhe von rund 1,422 Milliarden US-Dollar auf.
Performance je nach Zeithorizont unterschiedlich – hohe Schwankungsbreite bei Silber
Schaut man auf die ETC-Performance auf Sicht eines Jahres, kam ein Plus von 31,08 Prozent zustande. Bei zwei Jahren liegt das Plus bei 27,79 Prozent, bei drei Jahren bei 34,08 Prozent, bei vier Jahren aber lediglich bei 7,83 Prozent. Auf Sicht der letzten fünf Jahre konnte ein Plus in Höhe von 60,17 Prozent erreicht werden.
(Performancedaten in Bezug auf den ETC gemäß WisdomTree mit dem Stand des 06. Januar 2025)
Expertenmeinung – Silber ist neben einem Anlagemetall vor allem auch ein Industriemetall
Seit geraumer Zeit hinkt Silber in Bezug auf die Performance dem großen Bruder namens Gold hinterher. Der Anteil der Industrieanwendungen ist bei Silber im Gegensatz zu Gold mit über 50 Prozent aber recht hoch.
Wie könnte sich Silber auf Sicht der nächsten Quartale entwickeln? Dazu gab WisdomTree im Rahmen eines Berichts vom November 2024 einen Ausblick bis zum dritten Quartal 2025 und prognostiziert einen Marsch von Silber auf ein 14-Jahres-Hoch. WisdomTree prognostiziert einen Silberpreis von 40 US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025. Und nicht nur WisdomTree geht von einer knapper werdenden Silberversorgung im nun laufenden Jahr 2025 aus.
Angaben des Silver Institute zufolge dürfte sich die Silber-Nachfrage rückblickend im Jahr 2024 auf rund 1,21 Milliarden Unzen gesteigert haben (den neuen Ausblick des Silver Institute 2025 wird es erst im April 2025 geben). Dabei zog die Nachfrage aus den Bereichen Schmuck und der industriellen Anwendungen in 2024 signifikant an. Parallel zu einer angestiegenen Nachfrage reduzierte sich aufgrund von Angebotsverknappungen das Gesamtangebot an verfügbarem Silber.
Dadurch dürfte sich in 2024 das Angebot auf rund 1,026 Milliarden Unzen reduziert haben und das Marktdefizit (ohne ETPs/Exchange Traded Product) im Jahr 2024 dürfte auf 282 Millionen Unzen angestiegen sein. Damit befindet sich der globale Silbermarkt das vierte Jahr in Folge in einem Defizit. Dieses Defizit dürfte in 2025 nicht plötzlich verschwinden. Übrigens: Das global in Silber ETFs/ETCs gehaltene Silber belief sich zum November 2024 auf rund 1,02 Milliarden Unzen.
Die industrielle Nachfrage in 2025 dürfte Silber weiterhin auf einem ansprechenden Kursniveau halten oder aufgrund eines ansteigenden Marktdefizits gar ansteigen lassen. Die industriellen Anwendungen im Bereich der Erneuerbaren Energien bleiben auf einem recht hohen Niveau, darunter vor allem auch aus China und Europa.
Dabei wird Silber nicht nur für die Photovoltaik/Solar-Anwendungen benötigt, sondern unter anderem auch für die Windkraftanlagen. Außerdem treibt auch das Thema KI den Silberpreis mit an, denn die hohe Nachfrage für den Ausbau der KI-Infrastruktur (Daten-/Rechenzentren, Halbleiter etc.) bedeutet auch einen höheren Bedarf nach dem Industriemetall Silber. Vieles spricht derzeit dafür, dass auch 2025 ein weiteres Marktdefizit vorhanden bleiben dürfte. Dies klingt nicht gerade nach einer Entspannung beim Silberpreis. Der hier vorgestellte ETC könnte ein geeignetes Vehikel sein, um mittel- bis langfristig in Silber engagiert zu sein.
Informationen zum/zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: WisdomTree Physical Silver – Laufende Gebühren: 0,49 % – Risikoindikator: 5 – KID – Factsheet – Prospekt
Quellen:
https://www.lbma.org.uk/prices-and-data/precious-metal-prices#/
https://www.cmegroup.com/markets/metals/precious/silver.contractSpecs.html
https://silverinstitute.org/wp-content/uploads/2025/01/Silver-News-December2024.pdf
https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/other-documents/research/market-outlook/wisdomtree-silver-outlook-q3-2025.pdf?sc_lang=en-ie#:~:text=Our%20forecasts%20point%20to%20a,gold%20over%20the%20same%20time).&text=Silver%20has%20been%20in%20a,in%202024%20as%20in%202023.
https://silverinstitute.org/wp-content/uploads/2024/12/Silver-Strategic-Edge.pdf
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