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Mit dem iShares Core S&P 500 ETF können Anleger kostengünstig und transparent in den enorm diversifizierten, führenden US-Index S&P 500 investieren.
Informationen zum Referenzindex – S&P 5000 Index
Der Referenzindex Standard & Poor´s 500 Index oder eben auch in der bekannten Abkürzung S&P 500 Index (Symbol: SPX) ist einer der bekanntesten Aktienindizes weltweit. Der S&P 500 ist ein Index des Unternehmens S&P Global und bündelt die – nomen est omen – 500 führenden US-Unternehmen.
Der S&P 500 deckt rund 80 Prozent des US-Aktienuniversums ab. Von der Methodik her ist der SPX ein die streubesitzadjustierte Marktkapitalisierung gewichtender Index, der die liquidesten, an den führenden US-Börsen gehandelte Wertpapiere enthält. Der Index wurde am 04. März 1957 erstmals veröffentlicht und hat eine Basis, die vom 03. Januar 1928 stammt.
Die Berechnung wird nicht nur in US-Dollar angeboten, sondern unter anderem auch in Euro, australischen Dollar, britischen Pfund, kanadischen Dollar, Schweizer Franken oder auch in japanischen Yen. Der Index wird quartalsweise im März, Juni, September und Dezember auf seine Zusammensetzung hin überprüft. Die Berechnung des Index erfolgt in Echtzeit.
Mit dem Stichtag des 28. März 2024 besteht der S&P 500 aus 503 Einzeltiteln, die eine Gesamtmarktkapitalisierung von rund 46,250 Billionen US-Dollar aufwiesen. Allein die Top-3-Werte Microsoft, Apple und Nvidia bringen es aber schon auf über 7 Billionen US-Dollar Marktkapitalisierung. (Daten gemäß S&P 500-Index-Factsheet vom 28. März 2024)
Die Top 10 Positionen des ETF-Portfolios
Da der ETF die vollständig physische Replikationsmethode verwendet, werden die Wertpapiere direkt erworben. Aus diesem Grund besteht zwischen dem ETF-Portfolio und der Zusammensetzung des Referenzindex eine sehr hohe Deckungsgleichheit.
Die größten Positionen sind mit 7,28 Prozent Microsoft, mit 5,95 Prozent Apple, mit 5,06 Prozent Nvidia, mit 3,95 Prozent Amazon.com, mit 2,61 Prozent Meta Platforms A-Aktie, mit 2,16 Prozent Alphabet A-Aktie, mit 1,82 Prozent Alphabet C-Aktie, mit 1,70 Prozent Berkshire Hathaway, mit 1,39 Prozent Eli Lilly und mit 1,37 Prozent Broadcom.
Diese Top 10 Positionen bringen es auf eine Gesamtgewichtung von 33,29 Prozent. Dies spricht für eine ausreichende Diversifikation. Das Gesamtportfolio des ETFs besteht noch aus 502 weiteren Positionen, darunter 9 Cash- und Derivatepositionen. (Daten gemäß iShares vom 12. April 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 99,73 Prozent aus US-Aktien und zu 0,27 Prozent aus Cash- und Derivatebeständen.
Der höchstgewichtete Sektor ist der Bereich IT mit 29,88 Prozent Anteil am Portfolio. Es folgen die Sektoren Finanzen mit 12,79 Prozent, Gesundheitsversorgung mit 11,93 Prozent, Zyklische Konsumgüter mit 10,31 Prozent, Kommunikation mit 9,34 Prozent, Industrie mit 8,76 Prozent, Nichtzyklische Konsumgüter mit 5,87 Prozent, Energie mit 4,12 Prozent, Materialien mit 2,35 Prozent, Versorger mit 2,20 Prozent und Immobilien mit 2,19 Prozent.
Da es sich um einen US-Leitindex handelt, liegt der Anteil der USA und der des US-Dollars bei 100,00 Prozent. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 12. April 2024)
iShares Core S&P 500 ETF im Detail
Der ETF kann über die London Stock Exchange in US-Dollar erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt sehr niedrige 0,07 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Die Basis- und Handelswährung ist der US-Dollar. Anleger aus dem Euroraum beachten das sich zum allgemeinen Kursrisiko hinzuaddierende Währungsrisiko.
Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 18. Mai 2010 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 15. April 2024 ein Anteilsklassevermögen in Höhe von rund 79,477 Milliarden US-Dollar auf. (Quelle: iShares vom 15. April 2024)
Performance langfristig phantastisch
Der Referenzindex und damit auch der ETF konnten in den letzten Jahren mehr als kräftig hinzugewinnen.
Seit der Auflage der ETFs legte der Index um 466,04 Prozent und der ETF um 484,64 Prozent zu. Auf Sicht der letzten 10 Jahre kletterte der Index um 219,83 Prozent und der ETF um 227,09 Prozent, auf 5-Jahressicht gewannen der Index 96,57 Prozent und der ETF 98,56 Prozent hinzu. (Performancedaten in Bezug auf den ETF und den Referenzindex gemäß iShares mit dem Stand vom 31. März 2024)
Expertenmeinung – Marktmacht und breite Streuung – der S&P 500 bietet Corporate America in einem Index
Die US-Wirtschaft lief zuletzt besser als erwartet. Auch beim Blick in die Projektionen der Federal Reserve vom März 2024 erkennt man, dass die US-Notenbank die konjunkturelle Entwicklung deutlich besser prognostiziert.
Im Dezember 2023 war man für das Jahr 2024 noch von einem BIP-Plus von 1,4 Prozent ausgegangen. Im Rahmen der März-2024er-Schätzung ist bereits von einem BIP-Wachstum von 2,1 Prozent die Rede. In Bezug auf die Arbeitslosenrate passte man den Wert von zuvor 4,1 Prozent auf 4,0 Prozent an. Die Schätzung zur Inflation blieb mit 2,4 Prozent unverändert, allerdings revidierte man die Prognose für die Kerninflation von 2,4 auf 2,6 Prozent nach oben.
Die Federal Funds Rate dürfte sich der Projektion nach in 2024 bei 4,6 Prozent einpendeln. Bis dato mit dem Stand Mitte April 2024 wirkt diese Zinserwartung noch recht sportlich. In rund zwei Wochen, also am 01. Mai 2024 findet der nächste FOMC-Zinsentscheid statt. Mit dem Stichtag des 16. April 2024 preist man mit einer Wahrscheinlichkeit von 97,5 Prozent einen weitere Zinspause und damit eine unveränderte Zinsspanne von 5,25 bis 5,50 Prozent ein.
Aufgrund der zuletzt wieder leicht angestiegenen US-Inflation verschoben sich auch für die Juni-Sitzung am 12. Juni 2024 die Zinserwartungen. Mit einer Wahrscheinlichkeit von über 75 Prozent preist man nunmehr eine weitere Zinspause ein. Seit geraumer Zeit ging man eigentlich am Markt von der ersten Zinssenkung und damit der Lancierung der Zinswende aus. Mit einer Wahrscheinlichkeit von noch über 51 Prozent geht man auch für den Juli noch von einer Zinspause aus. Erst für den 18. September wirken die Wahrscheinlichkeiten von mehr als 70 Prozent als ein verlässlicherer Taktgeber für eine erste Zinssenkung der Fed. FOMC-Mitglied Neil Kashkari sprach vor kurzem noch davon, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr gar nicht mehr senken würde.
Die weitere geldpolitische Einschätzung könnte sich aufgrund der geopolitisch angespannten Lage durchaus noch verändern. Ein Ausufern des Nahost-Konflikts, eine Blockade der Straße von Hormus und damit weiter ansteigende Rohölnotierungen könnten sich negativ auf die Energiepreise und damit auf die US-Verbraucherpreise auswirken. Die US-Verbraucher erwarteten zuletzt im Rahmen der April-Erhebung der Universität Michigan auf Sicht von einem Jahr eine Inflation von 3,1 Prozent und damit im Vergleich zu den 2,9 Prozent im März etwas mehr. Auf Sicht von fünf Jahren wird die Inflation bei 3,0 Prozent gesehen – zuvor lag dieser Wert bei 2,8 Prozent. Diese Werte decken sich mit den Inflationsprognosen der Fed nicht.
Alles in allem enttäuschten die zuletzt veröffentlichten US-Inflationsdaten des BLS (Bureau of Labor Statistics) zur Oberseite. Das Zinssenkungspotenzial, das man am Markt zuvor mit ansteigenden Notierungen an den US-Aktienmärkten feierte, wirkt aus aktueller Sicht überzogen. Demnach herrscht erst einmal Katerstimmung und es kam zu einer Zwischenkorrektur. In Bezug auf die weiteren Monate des laufenden Jahres 2024 dürften die Chance auf eine neue Aufwärtsbewegung aber dennoch gegeben sein, denn die rund 500 US-Konzerne verdienen im Schnitt weiterhin gutes Geld. Außerdem ist dieses Jahr ein Wahljahr in den USA. Im November wird der Präsident gewählt und plötzlich einbrechende Märkte kann man sich derzeit nicht wirklich vorstellen.
Wer als Anleger seine Chancen wahren möchte und die rund 500 größten US-Konzerne nicht links liegen lassen möchte, der investiert bei Kursschwäche weiter in den S&P 500. Der hier vorliegende ETF darf durchaus als mächtiges Werkzeug für die Vermögensbildung bezeichnet werden – über 79 Milliarden Anlagevermögen zeugen davon.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren leichten Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf wäre bei 525,00 US-Dollar möglich, ein erstes Ziel könnte bei 575,00 US-Dollar liegen. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 500,00 US-Dollar abgesichert werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) liegt bei diesem Setup bei 2.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
Quelle:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20240320.pdf
http://www.sca.isr.umich.edu
https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
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