Anleger können mit dem HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF in die Aktien der 30 größten Technologieunternehmen investieren, die an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden.
Informationen zum Referenzindex – Hang Seng TECH Index
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der Hang Seng TECH Index (HSTECH), der vom Indexanbieter Hang Seng Indexes veröffentlicht und berechnet wird. Der Index ist ein den Streubesitz und die Marktkapitalisierung gewichtender Index mit einer 8-Prozent-Kappungsgrenze für die jeweiligen Einzelpositionen. Bei einer Indexüberprüfung werden die zu hoch gewichteten Positionen auf das erlaubte Maß gekappt.
Der Index bündelt die 30 führenden Wertpapiere aus dem Technologiesektor, die an der Börse in Hongkong (Hong Kong Stock Exchange – HKSE) notieren. Unternehmen, die in den Index aufgenommen werden, müssen bestimmte Kriterien erfüllen. Es wird auf Eigenschaften wie technologische Innovation und Digitalisierung, eine hohe Marktkapitalisierung und ein hohes Handelsvolumen sowie auf eine Hauptnotierung an der Börse in Hongkong geachtet.
Die Berechnung erfolgt in Hongkong-Dollar. Der Index wurde am 27. Juli 2020 erstmals veröffentlicht und berechnet und hat eine Basis, die vom 31. Dezember 2004 stammt. Der Index wird quartalsweise auf seine Zusammensetzung hin überprüft. (Daten gemäß Hang Seng Indexes-Index-Factsheet vom Oktober 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine recht hohe Deckungsgleichheit.
Die größte Position ist mit 9,34 Prozent JD.com. Auf den weiteren Plätzen folgen mit 8,48 Prozent Meituan, mit 8,05 Prozent Alibaba Group Holding, mit 7,51 Prozent Kuaishou Technology, mit 6,89 Prozent Tencent Holdings, mit 6,88 Prozent Xiaomi, mit 6,72 Prozent Li Auto, mit 4,69 Prozent NetEase, mit 3,94 Prozent SMIC und mit 3,86 Prozent Lenovo Group.
Diese Top 10 Positionen erreichen eine Gewichtung von 66,36 Prozent. Im vorliegenden Fall wäre nicht gerade von einer ausreichenden Diversifikation zu sprechen. Anleger haben jedoch ohnehin mit einer Spekulation auf die hier im Portfolio enthaltenen chinesischen Technologietitel das Ziel gegenüber dem Gesamtmarkt eine Outperformance zu erreichen. (Quelle: HSBC mit dem Stand vom 30. September 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 99,50 Prozent aus Aktien und zu 0,50 Prozent aus Cash- und Derivatepositionen.
In Bezug auf die Länderallokation wäre lediglich Festlandchina mit einem Anteil von 99,50 Punkten zu nennen.
Die im Referenzindex enthaltenen Wertpapiere werden an der Hongkong Stock Exchange in Hongkong-Dollar gehandelt und erworben – das Portfolio lautet demnach zu 99,50 Prozent auf Hongkong-Dollar.
Der Blick auf die Sektorenallokation: Der stärkste Sektor ist der Bereich Zyklische Konsumgüter mit 45,3 Prozent. Nachfolgend finden sich mit 27,0 Prozent Kommunikationsdienstleistungen, mit 22,9 Prozent IT, mit 3,7 Prozent Gebrauchsgüter, mit 0,6 Prozent Finanzwerte und mit 0,5 Prozent Cash- und Derivatebestände. (Quelle: HSBC mit dem Stand vom 30. September 2024)
HSBC Hang Seng TECH ETF im Detail
Der ETF kann über die Xetra in der Handelswährung Euro werden. Die Fondswährung ist Hongkong-Dollar. Aus diesem Grund wäre neben dem allgemeinen Kursrisiko auch das zusätzliche Währungsrisiko zu beachten.
Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,50 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 09. Dezember 2020 aufgelegt, war via Xetra zum 14. Dezember 2020 erstmals handelbar und wies mit dem Stichtag des 11. November 2024 ein verwaltetes Vermögen in Höhe von rund 3,511 Milliarden Hongkong-Dollar (mit dem Stichtag des 12. November entspricht dies rund 424,945 Millionen Euro) auf. (Quelle: HSBC mit dem Stand vom 11. November 2024)
Performance längerfristig schlecht – kurzfristige Entwicklung mehr als erfreulich
Seit Jahresbeginn kletterte der Referenzindex bis zum 30. September 2024 um 27,42 Prozent, der ETF um 26,97 Prozent. Auf Sicht vom 30. September 2023 bis zum 30. September 2024 lag das Plus beim Index bei 21,98 Prozent und beim ETF bei 22,56 Prozent.
Seit der Auflegung indes liegt das Minus beim Index bei 12,47 Prozent, beim ETF bei 12,89 Prozent. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und der ETF gemäß HSBC mit dem Stand des 30. September 2024)
Expertenmeinung – ein mögliches Tool, um von chinesischen Konjunkturmaßnahmen zu profitieren
Der hier für den ETF herangezogene Hang Seng TECH Index setzt sich aus den größten und bedeutendsten Technologieunternehmen zusammen, die an der Hongkonger Börse notiert sind. Da es sich durchweg um Konzerne handelt, die ihren Unternehmenssitz in Festlandchina haben, dürften die 30 im Index enthaltenen Titel auch mögliche Profiteure eines breit angelten chinesischen Konjunkturprogramms sein.
Ferner könnten die festlandchinesischen Technologietitel auch durch eine möglicherweise weitere geldpolitische Expansion der chinesischen Notenbank PBOC (People´s Bank of China) einen zusätzlichen Schub erhalten. Der Hang Seng TECH Index dient als ein Barometer für die Performance des Technologie- und Innovationssektors Chinas und das an der Hongkong Stock Exchange.
Die 30 Unternehmen sind Sektoren wie E-Commerce, Cloud-Computing, Fintech, Internetdienste, Biotechnologie und anderen innovative Bereichen zuzuordnen. Konzerne wie zum Beispiel Tencent, Alibaba, Xiaomi, NetEase, Lenovo Group oder auch JD.com zählen darüber hinaus nicht nur auf dem chinesischen Markt zu den Größen, sondern erobern immer mehr Marktanteile außerhalb Chinas.
International erregen zuletzt auch chinesische Technologieunternehmen aus dem Sektor Automobilproduktion (Elektroautomobilkonzerne) immer mehr Aufmerksamkeit. Die Chinesen haben in direkter Konkurrenz zu Tesla verstanden, dass es sich künftig beim Automobil eigentlich sprichwörtlich um einen rollenden Computer handelt. Die Konzerne BYD, Li Auto, Xiaomi oder auch XPeng sind international sehr ernstzunehmende Konkurrenten im Automobilgeschäft.
Zusätzliche Stimuli Pekings dürften nicht nur das chinesische Geschäft ankurbeln, sondern auch Auswirkungen auf die Preisgestaltung und damit auf die Konkurrenz der westlichen E-Autos haben.
Die chinesische Regierung hat in den letzten Monaten eine Reihe von Maßnahmen angekündigt, um die Wirtschaft zu stabilisieren, um das angestrebte Wachstumsziel von rund 5 % für 2024 erreichen zu können. Vor wenigen Tagen kündigte die chinesische Regierung ein Paket mit einem Volumen von 1,4 Billionen US-Dollar an, das auf Sicht der nächsten fünf Jahre vor allem die vielen angehäuften lokalen Schulden (Schulden der Kommunen und zum Teil auch der Provinzen) bedienen helfen soll.
In chinesischer Währung sind dies 10 Billionen Yuan, damit wären 2 Billionen Yuan pro Jahr verfügbar, wie es Chinas Finanzminister Lan Fo´an gegenüber Reportern vortrug und wie es einem Bericht von CNC zu entnehmen war. Ferner kündigte Peking weitere staatliche Stimuli für das nächste Jahr an. Aufgrund des Ausgangs der US-Wahl dürfte man in Peking in absehbarer Zeit weitere Stimuli verkünden.
Der hier vorliegende ETF enthält eine Reihe von Titeln, die von den Stimuli profitieren dürften. Der ETF könnte zumindest für eine 3 bis 12-monatige Haltedauer als Investment in Betracht gezogen werden.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer Konsolidierung kommt, um dann eine Positionierung einzugehen. Ein Kauf könnte bei einem Kurs von 5,50 Euro erfolgen, mit einem ersten Ziel bei 7,00 Euro. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 5,00 Euro begrenzt werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF
Quellen:
https://www.cnbc.com/2024/11/08/china-expected-to-announce-highly-anticipated-fiscal-stimulus-package.html
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