In unserem Artikel vom 28. Oktober 2024 hatten wir eine Trade-Idee mit Covered Calls auf die Aktie von Lam Research vorgestellt. Die Trade-Idee endete zum Verfallsdatum erfolgreich.
Die Strategie des Covered Calls erlaubt Ihnen, eventuelle Kursverluste des Aktienbestands zum Teil abzufedern und zusätzliche Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren. In den meisten Fällen werden Sie mit dieser Strategie auch die Dividendenrenditen von Ihren Aktien übertreffen.
In diesem Artikel wählen wir Optionen, die sich leicht im Geld befinden: Die Basispreise der Calls notieren unter dem aktuellen Kurs der jeweiligen Aktie. Dadurch werden attraktivere Prämien vereinnahmt und das Sicherheitspolster im Falle einer Abwärtsbewegung fällt höher aus.
Alle Informationen zur Covered Call Strategie mit Optionen im Geld finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Covered Calls im Geld: Depot-Schutz mit 2-stelligen Renditechancen“.
Tradeideen für Covered Calls bis zum 21. Februar 2025
Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 3 attraktive Tradeideen für Covered Calls im Geld mit maximalen Laufzeiten bis zum 21. Februar 2025:
| Name | US Ticker | Kurs | Verfallsdatum des Calls | Basispreis des Calls | Prämie des Calls | Dividende pro Aktie vor dem Verfall des Calls* | Jährliche Rendite | Notwendiges Kapital in $ | Gewinnschwelle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kroger Company | KR | 59.14 $ | 14. Feb 25 | 58 $ | 176 $ | 0.32 $ | 16.12 % | 5,914 | 57.06 $ |
| American Eagle Outfitters | AEO | 16.72 $ | 14. Feb 25 | 15.50 $ | 157 $ | 0.125 $ | 28.80 % | 1,672 | 15.03 $ |
| Lamb Weston Hldgs | LW | 61.68 $ | 21. Feb 25 | 60 $ | 360 $ | 0.370 $ | 31.51 % | 6,168 | 57.71 $ |
Die dargestellten Kurse sind die Schlusskurse vom 7. Januar 2025. Diese werden sich nach Börseneröffnung im Handelsverlauf von einer Minute zur anderen verändern. Die vorgestellten Calls sind nur Vorschläge und andere Basispreise mit anderen Prämien können jederzeit in Betracht gezogen werden.
Das Prinzip ist an dieser Stelle ganz einfach: 100 Aktien werden gekauft und 1 entsprechender Call wird auf diese Aktien „geschrieben“ bzw. leerverkauft.
Rendite, notwendiges Kapital und Gewinnschwelle
Die Rendite und die jährliche Rendite eines Covered Calls im Geld, wenn die Aktie zum Verfallsdatum der Optionen über deren Basispreis notiert, werden wie folgt berechnet:
- Rendite = (Dividende + Prämie des Calls / 100 + Basispreis – Aktienkurs) / Aktienkurs
- Jährliche Rendite = Rendite x 365 / Laufzeit
Dabei ist die Laufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Calls und dem Tag der Publikation dieses Artikels (09.01.2025).
Das notwendige Kapital, um einen Trade einzugehen, liegt zwischen 1.672 $ und 6.168 $. Der Betrag entspricht dem Kauf der 100 Aktien.
Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrundeliegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Sie berücksichtigt die Prämie des Calls und die eventuelle ausstehende Dividendenausschüttung. Erst unter diesem Kurs fängt der Anleger an, einen Verlust zu erleiden. Würde der Anleger nur die Aktien kaufen, ohne den Call zu verkaufen, würde er bereits bei einem Kursrückgang der Aktie um 1 Cent Verluste erleiden.
Die Aktie von Kroger Company im Fokus für unseren Covered Call
Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir die Aktie von Kroger Company (US Ticker: KR) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 5.914 $ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Die mögliche jährliche Rendite beträgt 16,12 %. Fällt die Aktie sogar auf 58 $, bleibt diese jährliche Rendite erhalten.
Prinzip des Covered Calls auf Kroger Company
Der Covered Call mit einer Prämie von mindestens 176 $ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, einerseits einen eventuellen Kursrückgang der Aktie abzufedern und andererseits eine zusätzliche Einnahme zu generieren. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Calls die Option zu 1,76 $ oder gerne höher verkaufen würden.
Wenn Sie die Call Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu verkaufen, möchten Sie, dass diese Call Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis (Strike) von 58 $ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Call-Prämie von mindestens 176 $ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Call Option zurück.
Sollte die Aktie kurz vor dem Ende der Laufzeit des Calls in der Nähe von oder über 58 $ notieren, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 Aktien zu einem Kurs von 58 $ automatisch verkauft werden. Die Ausübung ist sicher, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit, am 14. Februar 2025, über 58 $ schließt. In diesem Szenario wird die Prämie des Calls als Gewinn mitgenommen und der Verkauf der Aktien führt zu einem Verlust von (58 $ – 59,14 $) x 100 = -114$. Unter dem Strich bleibt jedoch ein Gewinn von 94$ je Kontrakt (inkl. Dividenden) und eine jährliche Rendite von 16,12 %.
Sollte die Option ausgeübt und 100 Aktien aus Ihrem Depot verkauft werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie kaufen erneut Aktien und verkaufen je 100 Aktien 1 Call Option leer, mit einem höheren Basispreis und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.
Entwicklung von Kroger Company über 1 Jahr (Tageschart)
Der vorgestellte Covered Call könnte sowohl im Falle einer anhaltenden Seitwärtsbewegung als auch in einer Aufwärtsbewegung eine attraktive Rendite abwerfen und eine weitere Abwärtsbewegung zum Teil abfedern. Bis zu einem Kurs von 59,76 $ ist der vorgestellte Covered Call profitabler als der einfache Kauf der Aktien.
Alle Daten zum Covered Call auf Kroger Company auf einen Blick
| Auftrag | Kauf von 100 Aktien und Verkauf von 1 Call |
| Basiswert | Kroger Company |
| Ticker | KR |
| Basispreis des Calls (Strike) | 58 $ |
| Laufzeit | 14.02.2025 |
| Prämie des Calls | 176 $ |
| Ordertyp | LMT (Limit) |
| Routing | SMART |
| Gültigkeitsdauer | GTC (Gültig bis auf Widerruf) |
| Strategische Ausrichtung | Neutral |
| Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung | 59.14 $ |
| Notwendiges Kapital (in USD) | 5,914 |
| Jährliche Rendite | 16.12 % |
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